（300832.SZ，最新价：69.3元）推荐评级。评级理由主要包括：1）高毛利试剂是公司主要的利润来源，X8贡献主要测试量；2）我国院内检测向三级医院集中发展，X8和T8有望占据国产替代份额；3）我国化学发光集采价格基本落地完毕，有望加速国产替代进程；4）公司在海外的市场地位持续提升，中高速仪器装机占比提升明显。风险提示：国内招标采购恢复不及预期风险，医保支付政策风险，集采降价超预期风险，国际关系风险。